Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

Акции Cisco Systems продолжают периодически расти, когда рынок поворачивается к ценным бумагам, привязанным к экономическому подъему. Прогноз по акциям CSCO зависит от тенденций расходов на инфраструктуру облачных вычислений, а также на корпоративные и телекоммуникационные сети.

В то время как финансовые результаты второго квартала для акций Cisco оказались в основном такими, как ожидалось, апрельский квартальный прогноз выглядит разочаровывающим.

На фоне пандемии коронавируса корпоративные расходы на сети передачи данных замедлились на фоне роста числа вакансий в офисах. Согласно одной из точек зрения, корпоративные сети будут менее важными, если удаленная работа закрепится.

В результате, акции CSCO нуждаются в увеличении инвестиций в корпоративные сети нового поколения. Cisco стремится мигрировать из локальных центров обработки данных в гибридную инфраструктуру облачных вычислений.

Один большой вопрос заключается в том, сможет ли Cisco получить долю в облачных вычислительных центрах обработки данных. На этом рынке Arista Networks является основным конкурентом Cisco.

Кроме того, эта икона технологий нацелена на увеличение периодических доходов от программного обеспечения и услуг на основе подписки, а также на отказ от основной деятельности по продаже сетевых коммутаторов и маршрутизаторов. Некоторые биржевые сторонники CSCO считают, что необходимо большое трансформационное приобретение.

Cisco представила нового финансового директора, Скотта Херрена (Scott Herren) из Autodesk.

Акции Cisco остаются одной из ведущих американских технологических компаний по объему денежных средств на ее балансе. Имея дивидендную доходность 4%, акции Cisco по-прежнему находят поддержку среди институциональных инвесторов. В то время как акции Cisco обеспечивают привлекательные дивиденды, программа обратного выкупа замедлилась.

Большая часть роста доходов Cisco пришлась на приобретения.

Cisco согласилась 7 декабря купить британскую компанию IMImobile, которая продает программное обеспечение для облачных коммуникаций, в рамках сделки стоимостью 730 млн долларов.

В мае 2020 года Cisco приобрела ThousandEyes, компанию, занимающуюся сетевой разведкой, за 1 миллиард долларов.

В 2017 году Cisco приобрела за 3,7 млрд долларов производителя программного обеспечения AppDynamics. В конце 2017 года она приобрела компанию BroadSoft за 1,9 млрд долларов.

В июле 2019 года Cisco приобрела за 2,35 млрд долларов компанию Duo Security, что стало ее крупнейшим приобретением в сфере кибербезопасности с момента покупки Sourcefire в 2013 году. Приобретение Duo Security укрепило позиции Cisco в новой категории под названием "кибербезопасность с нулевым доверием".

Помимо приобретений, новые правила бухгалтерского учета стали плюсом для учета доходов. Правила, известные как ASC 606, требуют предварительного признания многолетних лицензий на программное обеспечение.

По мере того как компании переносят рабочие нагрузки на облачные вычисления, такие как Amazon Web Services, подразделение Amazon, они могут тратить меньше средств на внутренние компьютерные сети. Кроме того, Cisco потеряла долю на нескольких крупных рынках, хотя и стремится к восстановлению кибербезопасности.

В условиях чрезвычайной ситуации, вызванной коронавирусом, компании сократили расходы на информационные технологии.

Cisco сообщила о прибыли и доходах второго финансового квартала, которые превзошли прогнозы аналитиков, в то время как прогноз прибыли на текущий апрельский квартал оправдал ожидания.

В квартале, закончившемся 23 января, прибыль Cisco выросла на 2% до 79 центов за акцию по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Доход составил $12 млрд, почти не изменившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Аналитики ожидали, что прибыль Cisco составит 76 центов при продажах в размере $11,92 миллиардов.

В текущем апрельском квартале прибыль Cisco, согласно оценкам, составит 81 цент на медиане прогноза руководства. Cisco ожидает, что выручка вырастет на 4,5%. Аналитики прогнозировали, что выручка вырастет примерно на 3% до $12,36 млрд.

Однако в третьем квартале 2021 года у Cisco будет 14 недель по сравнению с 13 неделями за тот же квартал в 2020 финансовом году. В одном из релизов Cisco сказала, что это "отражено в прогнозе".

В январе Cisco выкупила 801 млн долларов собственных акций. У Cisco осталось $9,2 млрд в рамках программы обратного выкупа акций.

Одним из положительных моментов для акций CSCO стали продажи коммутаторов компьютерной сети Catalyst 9000.

Также у Cisco появилась возможность модернизации дата-центров. Так называемое "интернет облако" состоит из дата-центров складского размера.

Они заполнены стеллажами компьютерных серверов, систем хранения данных и сетевого оборудования. Большинство центров обработки данных, использующих облачные вычисления, в настоящее время используют оборудование связи со скоростью 100 гигабит в секунду. Цикл модернизации центров обработки данных до технологии 400G был отложен. Большой вопрос, получит ли Arista Networks или Cisco долю в цикле модернизации до 400G.

Cisco в 2019 году согласилась купить компанию Acacia Communications, производителя устройств на 400G, за 2,6 миллиарда долларов наличными. Правительство Китая отложило одобрение сделки. В январе Cisco повысила свое предложение по покупке Acacia до $4,5 млрд, и сделка была окончательно закрыта.

Arista опередила Cisco на рынке облачных дата-центров, захватив в качестве клиентов Microsoft, Facebook и Amazon. Однако, как сообщается, Cisco получила бизнес от Microsoft.

Кроме того, аналитики говорят, что Cisco также занимает выгодное положение, поскольку корпоративные покупатели переходят на сетевые технологии, называемые программно-определяемыми глобальными сетями, или SD-WAN. Эта технология часто использует пропускную способность в публичном интернете.

С помощью SD-WAN компании испытывают меньшую потребность в дорогостоящих частных сетях передачи данных, арендуемых у телекоммуникационных компаний. На рынке SDN Cisco конкурирует с VMware, стартапом Aryaka, Fortinet и CloudGenix. Palo Alto Networks недавно приобрела CloudGenix.

Учитывая неутешительные прогнозы на будущий отчет, инвесторам следует быть осторожными в открытии новых позиций.

Пока цена находится выше уровня 47.00 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: длинная позиция
• Точка входа: 48.80
• Тейк-профит 1: 51.90
• Тейк-профит 2: 53.10

Альтернативный сценарий:

При пробое уровня 47.00 следуйте рекомендациям ниже:    

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: короткая позиция
• Точка входа: 47.00
• Тейк-профит 1:  45.10
• Тейк-профит 2: 43.90