Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

Boeing продолжает демонстрировать значительные потери, и около 777 реактивных самолетов были забанены от полетов. Но некогда проблемный 737 Max снова в строю, и поставки возобновились. Значит ли это, что сейчас Boeing является хорошей покупкой? 

В первую очередь, следует напомнить о недавних событиях. Двигатель Pratt & Whitney 4000-112 на Boeing 777 компании United Airlines (UAL), направляющемся на Гавайи, вскоре после взлета из Денвера 20 февраля вышел из строя. Ни один из 229 пассажиров или 10 членов экипажа не пострадал. 

Авиакомпании United Airlines, All Nippon Airways и Japan Airlines оснастили свои Boeing 777 конфигурацией двигателя Pratt & Whitney. Блок двигателя Raytheon Technologies (RTX) находится под дополнительным наблюдением после того, как 20 февраля над Нидерландами на грузовом самолете Boeing 747 взорвался самолет Pratt & Whitney PW4000.

За последние три года рост прибыли на акцию компании Boeing составил в среднем 0%. В четвертом квартале компания Boeing сообщила о колоссальном убытке в размере 15,25 долл. на акцию, что намного хуже, чем консенсусные прогнозы по убытку в размере 1,78 долл. и годовому убытку в размере 2,33 долл. на акцию, поскольку она учла 8,3 млрд долл. в качестве расходов до уплаты налогов.

Наибольший убыток по программе 777X в 4 квартале составил $6,5 миллиарда, так как первая поставка сократилась до конца 2023 года по сравнению с июльским графиком 2022 года.

Доходы сократились в среднем на 17% за последние три года. В 4 квартале Boeing сообщил о 15%-ном снижении доходов до $15,3 млрд, превысив прогнозные показатели $15,2 млрд.

Поставки Boeing в 4 квартале упали на 25% до 59. За весь 2020 год поставки упали до 157 с 380 в 2019 году и 806 в 2018 году. В 4 квартале отток денежных средств составил 4,27 миллиарда долларов, а в 2020 году общий отток денежных средств составил почти 12 миллиардов долларов.

Несмотря на массовый отток денежных средств, Boeing все еще ожидает положительного денежного потока в 2022 г. при дальнейшем улучшении программы 737 Max.

Однако в целом авиационный рынок сталкивается с долгосрочным ущербом. 6 октября Boeing снизил 10-летний прогноз спроса на самолеты в отрасли на 11% по сравнению с прошлым годом до 18 350 коммерческих самолетов из-за пандемии.

Не будем забывать, что оборонный и космический сегменты бизнеса компании  также сталкиваются с негативными новостями. В четвертом квартале Boeing зарегистрировал расходы на танкер KC-46 ВВС в размере 275 млн. долл. в связи с "неэффективностью производства, в том числе в связи с последствиями нарушения работы". Общая сумма расходов в настоящее время составляет более 5 млрд. долл. Тем не менее, 20 января ВВС заключили с Boeing контракт на 2,1 млрд. долл. на поставку еще 15 танкеров, при этом общий объем контрактов сейчас составляет 94.

Кроме того, Boeing производит F/A-18 Super Hornet для ВМС США и иностранных вооруженных сил. Но Флот хочет сократить закупку модернизированных Super Hornets. Вместо этого, он хочет перевести деньги на свою собственную платформу Next Generation Air Dominance и другие ключевые авиационные инвестиции. Однако в июле Boeing получил первый заказ на то, что может составить контракт на 23 миллиарда долларов США на строительство истребителей F-15EX для ВВС.

В сентябре Boeing объявила о том, что совместно с General Atomics и Aerojet Rocketdyne (AJRD) подала заявку на строительство истребителя Next-Generation Interceptor Агентства противоракетной обороны. Эта система предназначена для защиты США от угрозы межконтинентальных баллистических ракет. В прошлом году агентство отменило перепроектированную программу Kill Vehicle по технологическим вопросам. Lockheed Martin (LMT) также подал заявку.

Иностранные военные поставки рассчитывают на Boeing. Объединенные Арабские Эмираты получат самолеты электронной войны Boeing EA-18G Growler в рамках американской сделки по поставкам оружия после нормализации отношений с Израилем. Улучшение связей между Израилем и другими союзниками США на Ближнем Востоке может способствовать заключению новых сделок.

Между тем, космический бизнес компании претерпел неудачу 20 декабря 2019 года, когда ее капсула со звездным лайнером не смогла выйти на надлежащую орбиту для стыковки с

Международной космической станцией. В феврале 2020 года НАСА обнаружило, что во время полета Звездного лайнера был выявлен ранее нераскрытый дефект программного обеспечения. Эта проблема могла уничтожить космическую капсулу.

Компания Boeing запланировала очередной беспилотный испытательный полет не ранее 2 апреля, примерно через 15 месяцев после того, как первые испытания не достигли МКС. Это задержка по сравнению с предыдущей датой 29 марта, так как поврежденное оборудование нуждается в замене.

В отчете генерального инспектора НАСА также отмечены продолжающиеся сбои в работе ракеты-носителя Space Launch System. Поскольку задержки продолжаются, помощник администратора НАСА по гуманитарным космическим полетам сообщил в августе, что SLS будет стоить 9,1 миллиарда долларов, или на 30% больше, чем по предыдущим оценкам. Между тем, по оценкам генерального инспектора НАСА 10 февраля, стоимость SLS составит 27 миллиардов долларов до 2025 года, что выше прогноза в 18,3 миллиарда долларов, сделанного в 2020 году.

16 января НАСА прервало испытания на огнестойкость основной ступени Космической стартовой системы, поставив под сомнение намеченные сроки запуска в конце 2021 года. НАСА объяснило преждевременное прекращение работы системы "параметрами испытания, которые намеренно были консервативными для обеспечения безопасности основной ступени".

Для рассмотрения характеристик клапана на основной ступени Boeing и НАСА отложили повторные испытания двигателей, которые были запланированы на 25 февраля. Новая дата не была объявлена.

Хотя самолеты Boeing 737 Max снова летают,  Covid-19 все еще наносит удар по мировому воздушному движению, угнетая и без того ослабленный спрос на широкофюзеляжные самолеты, такие как 787 и 777X.

Несомненно, одобрение вакцин помогло акциям компании, но новые мутации вызвали вопросы об их долгосрочной эффективности.

Прибыль, скорее всего, будет оставаться под давлением в течение некоторого времени, так как Международная ассоциация воздушного транспорта, торговая группа, не видит подъема авиаперевозок до уровня 2019 года до 2024 года.Таким образом, было бы разумным пока продолжать наблюдать со стороны, не стоит спешить с покупкой.

Пока цена находится выше уровня 200.00 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: длинная позиция
• Точка входа: 217.00
• Тейк-профит 1: 231.00
• Тейк-профит 2: 238.00

Альтернативный сценарий:

При пробое уровня 200.00 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: короткая позиция
• Точка входа: 200.00
• Тейк-профит 1: 189.00
• Тейк-профит 2: 182.00