Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

За последний год акции компании Apple (NASDAQ:AAPL) взлетели на 90%. Но некоторые аналитики уверены в том, что  акции компании могут вырасти еще больше. Действительно, два аналитика недавно замахнулись на ценовой ориентир $450 на акции Apple, подразумевая 15%-ый рост с нынешнего момента.

Ниже приводится более подробная информация о том, что стоит за этими выводами и повышением ценовых целей для акций Apple.
Аналитик Needham Лора Мартин в среду повысила свою ценовую ориентировку на акции Apple с $350 до $450. Что же является основным катализатором, способным обеспечить рост цены акций? Технологическая компания быстро развивается в сфере обслуживания и производства расходных материалов, говорит она. По мере того, как эти компании будут продолжать расти, они сделают общую экосистему аппаратного и программного обеспечения и услуг компании более жесткой, сокращая отток клиентов.

Подчеркивая, насколько сильны результаты этих направлений деятельности, в 2019 финансовом году доходы сегментов услуг и расходных материалов, а также домашнего обихода и аксессуаров Apple выросли на 16 % и 41 % в годовом исчислении, соответственно. Примечательно, что поскольку бизнес-сегмент товаров длительного пользования Apple входит в состав сегмента, в котором другие продукты растут медленнее, чем продажи часов Apple Watch и AirPods, общие темпы роста этого сегмента снижают темпы роста бизнеса товаров длительного пользования Apple.

Разумеется, во втором финансовом квартале рост бизнеса по производству быстроизнашиваемых изделий Apple замедлился в связи с проблемами с поставками, закрытием магазинов и снижением потребительских расходов. Но сегмент товаров повседневного спроса, а также товаров для дома и аксессуаров Apple за этот период всё же смог вырасти на 23% по сравнению с предыдущим годом.
Разумеется, прибыль от услуг оставалась стабильной, поскольку продажи и подписка в App Store, скорее всего, выиграют от того, что потребители будут находиться дома. Общая прибыль от услуг увеличилась на 17 % в годовом исчислении во 2-м финансовом квартале, и сегмент, вероятно, продолжит расти высокими темпами в течение 2020 финансового года.

Бычий настрой Мартин в отношении Apple совпадает с решением аналитика Wedbush Дэниела Айвса, принятым ранее на этой неделе, повысить целевой уровень цен на акции с $425 до $450, ссылаясь на аналогичный "бычий" настрой в отношении услуг, а также на вероятный попутный ветер, вызванный слухами о запуске этой осенью 5G iPhone.
Хотя у обоих аналитиков есть конкретные причины для оптимизма, инвесторы, похоже, в основном готовы платить высокую цену за акции технологического гиганта, потому что качество его доходов улучшается.

Высокодоходный бизнес услуг Apple растет как процент от общего дохода компании. Сегодня услуги составляют 19% от прибыли за 12 месяцев, по сравнению с 16% год назад и 14% два года назад. Не замедляя темпов роста в этом важном сегменте, инвесторы делают ставку на то, что растущий сервисный бизнес Apple сможет укрепить общую экосистему компании и увеличить количество клиентов. Кроме того, поскольку доход от услуг в два раза превышает рентабельность продаж аппаратного обеспечения Apple и является более предсказуемым, чем доход от запусков продуктов, компания выглядит более привлекательной сейчас, чем когда она была более зависима от ежегодных запусков iPhone.

Мартин и Айвс делают разумные шаги по обновлению своих ценовых ориентиров, частично основываясь на динамике развития услуг и качестве экосистемы Apple. Apple превращается в высокодоходную машину с постоянно растущим потенциалом, позволяющим удерживать конкурентов в напряжении и потребителей в экосистеме.