Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

Компания American Express, выпускающая карты для элиты, переживает не лучшие времена после вспышки коронавирусной инфекции. Ее акции упали на фоне отчета о доходах за первый квартал после того, как она не оправдала прогноза по выручке, однако были и признаки возвращения к росту. 

В обычный год American Express демонстрирует значительный рост продаж. 2020 год был не совсем обычным, и компания до сих пор справляется с последствиями сокращения расходов. Значит ли это, что вам следует вычеркнуть American Express из списка возможных инвестиций, или снижение цены - это прекрасная возможность приобрести акции компании подешевле?

American Express - третья по величине компания по выпуску кредитных карт, но она работает несколько иначе, чем Visa и Mastercard. Обе эти компании являются процессорами платежей, которые работают с банками, получая комиссию за транзакции, когда клиент использует их фирменные карты, но избавляя их от собственных кредитов. American Express, с другой стороны, действует как собственный банк, и пандемия повлияла на нее так же, как и на банки, включая необходимость перечисления миллионов средств в резервы на покрытие кредитных убытков, что отразилось на итоговых показателях.

Несмотря на это, American Express удалось удержать прибыль на протяжении всей пандемии.

Кроме того, клиентура American Express, как правило, относится к более высокому уровню доходов, и компания уделяет большое внимание путешествиям и развлечениям.

Наличие более обеспеченной клиентской базы обычно является преимуществом, но в то время как люди сидели дома и откладывали деньги на самое необходимое, это стало своего рода обузой. 

Visa и Mastercard по-прежнему сообщают о снижении продаж по сравнению с прошлым годом. Доход Visa снизился на 2% за квартал, закончившийся 31 марта, после 6% падения за период, закончившийся 31 декабря. Mastercard отчитается о доходах за первый квартал сегодня.

Несмотря на снижение продаж, American Express все же сообщила о значительном прогрессе в первом квартале. Продажи упали на 12% (немного больше, чем ожидали аналитики), но за вычетом расходов на путешествия и развлечения, расходы выросли на 11% по сравнению с соответствующим кварталом 2019 года. Снижение продаж улучшалось в каждом квартале пандемии подряд, а в последние несколько недель, по мере распространения вакцинации, заметно увеличились расходы на путешествия и развлечения.

Это важное событие для American Express, поскольку до тех пор, пока путешествия не возобновятся, расходы держателей карт, скорее всего, останутся на низком уровне.

Внутренний отчет показал, что 76% респондентов планируют поездку, даже если они пока не могут путешествовать, а 64% заявили, что они настолько соскучились по путешествиям, что готовы на месяц отказаться от социальных сетей ради путешествия.

Прибыль на акцию составила $2,74 по сравнению с прогнозируемой $1,61. Были и другие положительные моменты, такие как улучшение показателей удержания клиентов и рост на 35% количества платных карт по сравнению с четвертым кварталом.

За последние несколько лет American Express инвестировала в свои цифровые возможности, предлагая финансовые технологические решения для бизнеса и частных лиц. В первом квартале рекордные 88% держателей карт в США совершали цифровые платежи. Компания также добивается успехов в работе с Kabbage, финтех-платформой для малого бизнеса, которую она приобрела в прошлом году и которую она предоставляет своей базе продавцов.

American Express предлагает держателям карт функцию "Pay It, Plan It" (BNPL) - " Покупай сейчас, плати потом". BNPL стала популярным способом оплаты, поскольку PayPal Holdings запустил ее, а такие компании, как Affirm Holdings, сделали ее доступной для многих торговых предприятий. Держатели карт American Express совершили 6 миллионов покупок с помощью функции Pay It, Plan It и создали дебиторскую задолженность на сумму более 5 миллиардов долларов. Данная опция позволяет клиентам совершать более крупные покупки, чем некоторые из них сделали бы при иных обстоятельствах, и это может способствовать увеличению расходов.

Наконец, компания делает успехи в своем китайском проекте, где в июне прошлого года она стала первой иностранной платежной сетью, получившей разрешение на проведение транзакций. Компания уже добавила туда 14 миллионов продавцов и ожидает, что со временем этот рынок станет весьма существенным.

Что касается остальной части 2021 года, финансовый директор Джефф Кэмпбелл подтвердил, что компания ожидает, что к четвертому кварталу количество поездок увеличится до 70% от допандемического уровня, а к 2022 году полностью восстановится.

За последний год акции American Express выросли на 75%, и, несмотря на падение акций после отчета о прибыли, их годовой рост составляет 24% после возобновления восхождения к историческим максимумам. Инвесторы уверены в долгосрочной перспективе, и American Express - это отличная акция, которую стоит рассмотреть для своего портфеля.

Пока цена находится выше уровня 143.90 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: длинная позиция
• Точка входа: 150.36
• Тейк-профит 1: 158.30
• Тейк-профит 2: 162.00

Альтернативный сценарий:

При пробое уровня 143.90 следуйте рекомендациям ниже:    

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: короткая позиция
• Точка входа: 143.90
• Тейк-профит 1:  137.80
• Тейк-профит 2: 134.10