Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

Гигант розничной торговли Walmart уже около 20 лет удерживает первое место по объему выручки среди публично торгуемых компаний (в 2001 году он сместил ExxonMobil с этого трона). Благодаря своей бизнес-модели дисконтных продаж и неуклонному росту числа магазинов по всей территории США и по всему миру (около 10 500 по всему миру), компания в 2021 финансовом году получила около 560 млрд долларов США годового дохода.

Гигант электронной коммерции Amazon пробился через ряды публично торгуемых компаний и в прошлом году занял неофициальное место № 2 (технически № 2 занимает China Petroleum & Chemical, но ее контрольный пакет акций принадлежит китайскому правительству). Но даже несмотря на то, что объем продаж Amazon в 386 миллиардов долларов значительно отстает от общего объема продаж Walmart, Amazon растет гораздо быстрее и может затмить Walmart гораздо раньше, чем может показаться.

Давайте посмотрим, как именно.

Прежде чем стать крупнейшей компанией США по объему доходов, Walmart был крупнейшим американским ритейлером. Компания из Арканзаса работает по всему миру под 48 торговыми марками, включая несколько сайтов электронной коммерции.

Пандемия в конечном итоге стала большим стимулом для Walmart, и за последний год продажи выросли почти на 7%, что гораздо выше, чем более типичные для компании низкие однозначные показатели роста. Однако из-за того, что пандемия вызвала столь необычный год, ожидается, что в текущем финансовом году продажи немного снизятся или вернутся к низкому однозначному росту на скорректированной основе. По всей вероятности, выручка в этом финансовом году составит около 560 миллиардов долларов.

Компания по-прежнему видит возможности для роста в долгосрочной перспективе, несмотря на свой непревзойденный рост. Генеральный директор Даг Макмиллон сказал: " Впереди у нас еще так много возможностей. ... Сегодня это совсем другой бизнес, и мы только начинаем".

В последнее время Walmart находится в режиме запуска, особенно сосредоточившись на своей инициативе в области электронной коммерции Walmart+, новой программе подписки для покупателей, призванной бросить вызов Amazon Prime. Однако в первом квартале 2022 финансового года ( завершившегося 30 апреля) цифровые продажи

Walmart выросли всего на 37%, что не вполне соответствует росту продаж Amazon за тот же период времени.

В настоящее время Amazon доминирует в цифровых продажах, и в целом они растут гораздо быстрее. Продажи за 2020 финансовый год выросли на 38%, и они также завышены по сравнению с обычным годом как следствие пандемии. Но даже в обычном году рост Amazon был стремительным: 20% в 2019 году и 31% в 2018 году.

Компания прогнозирует, что во втором квартале 2021 финансового года продажи вырастут на 24-30% (Amazon обычно опережает прогнозы). В этом году компания переносит Prime Day с обычного июльского мероприятия на июнь и на второй квартал. Это может помочь компании превзойти сложные показатели за квартал, но рост может замедлиться по сравнению с пандемическим максимумом.

Хотя руководство не предоставило прогнозов на весь 2021 год, мы можем смоделировать несколько сценариев для low-end и high-end на основе роста продаж в первом квартале, прогнозов на второй квартал и типичной статистики роста в третьем и четвертом кварталах. Мы также можем привести несколько общих цифр на будущее и посмотреть, когда Amazon может обогнать Walmart как крупнейшую американскую компанию по объему доходов.

На итоговые показатели доходов Amazon в 2021 году все еще будет оказывать определенное влияние пандемический характер покупок, который повысит общий показатель, даже если во второй половине года он замедлится. Безопасный прогноз предполагает рост на 25%, а оптимистичный - на 30%. Исходя из этих прогнозов, рост выручки в годовом исчислении будет выглядеть следующим образом: темпы роста 25% и 30%, предполагаемые продажи Amazon в 2021 году - $482,5 млрд и $501,8 млрд соответственно.

Если взять эти два показателя доходов и спрогнозировать их на 2022 год с тремя различными процентами роста, то вот что получается:

Для сравнения, если последний показатель доходов Walmart останется неизменным в течение следующего года и вырастет на 3% в 2023 финансовом году (что фактически представляет собой продажи 2022 календарного года), то компания получит около 577 миллиардов долларов. Это означает, что даже при самых низких прогнозах Amazon станет крупнейшей американской компанией по объему выручки к концу 2022 года. Если рост будет ниже, это может занять немного больше времени - но это произойдет уже скоро.

Результаты, представленные в этом небольшом обзоре, не обязательно означают, что вам следует продать все акции Walmart, которыми вы владеете, или даже что вам следует обязательно купить акции Amazon. Быть №1 по объему доходов - это больше для хвастовства, чем для чего-либо еще.

Этот вывод скорее является четким индикатором того, насколько Amazon стал доминирующей розничной силой. По мере дальнейшего роста доминирования Amazon это будет иметь деловые последствия для обеих компаний, а поскольку речь идет о таких крупных компаниях, то и для экономики в целом. О том, хороши или плохи эти последствия, решать не нам.

В данном случае инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Amazon, следует обратить внимание на высокие темпы роста, которые продолжает демонстрировать компания даже при таких огромных размерах, и, возможно, изучить данные дальше, поскольку они позволяют предположить, что эти акции станут хорошим дополнением к инвестиционному портфелю.

Пока цена находится выше уровня 3240.00 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: длинная позиция
• Точка входа: 3346.83
• Тейк-профит 1: 3508.00
• Тейк-профит 2: 3579.00

Альтернативный сценарий:

При пробое уровня 3240.00 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: короткая позиция
• Точка входа: 3240.00
• Тейк-профит 1:  3123.00
• Тейк-профит 2: 3053.00