В любой момент времени национальные валюты колеблются относительно друг друга. Для большинства граждан той или иной страны это влияние ощущается, как правило, только во время международных поездок, когда $10 может быть достаточно для покупки чашки кофе в одной стране или стейка в пятизвездочном отеле другой.

Однако инвесторы гораздо более чувствительны к влиянию валютных колебаний, так как в результате ежедневных движений формируются огромные прибыли или убытки на Форекс, на рынке акций, товаров. Что вызывает эти, казалось бы, случайные изменения соотношения, и как инвесторы могут получить прибыль от их понимания? Спрос и определяет значение одной валюты в сравнении с другой.

В настоящее время есть два вида национальных валют - с фиксированной и плавающей ставкой. Фиксированный обменный курс основан на золоте или другой закрепленной валютной ставке внутри страны, и он или вообще не колеблется по отношению к другим валютным единицам, или демонстрирует довольно слабые колебания.

Китай, который по-прежнему использует наполовину фиксированную привязку курса валюты к доллару США, в настоящее время сталкивается с усиливающимся давлением со стороны Соединенных Штатов, и валюта недооценена из-за восприятия, что китайский юань на самом деле сильнее, чем кажется.

Соединенные Штаты считают, что Китай намеренно сохраняет свою валюту слабой, чтобы иностранные компании инвестировали в дешевую китайскую рабочую силу. Тем не менее, те же опасения инфляции и роста процентных ставок, от которых страдала Америка, будучи привязанной к фиксированной ставке в 1970-е годы, скоро заставит Китай отправить свою валюту в свободное плавание.

Когда государство пытается поддерживать свою финансовую систему фиксированной ставкой, оно способствует риску дефляции, которая приводит к уменьшению экспорта. А это, в свою очередь, может быть исправлено только посредством увеличения налогов или повышения процентных ставок, что приводит к политической нестабильности и высокому уровню безработицы.

Политическая стабильность является первым ключевым фактором валютных колебаний. Если страна находится в разгаре гражданской войны, то ее валюта претерпит девальвацию из-за наличия большого предложения без глобального спроса. В конце концов, кто хотел бы купить валюту, которая может стать бесполезной в ближайшее время?

Если политическая неопределенность отмечается по всему миру, то инвесторы будут обменивать спекулятивные валютные единицы на валютные «убежища», такие как доллар США, который хорошо защищен от подобных потрясений. В этом случае высокий спрос и ограниченное предложение приведет к повышению стоимости доллара США на международных рынках.

Экономическая стабильность не менее значима. Во время финансового кризиса 2008-2009 годов доллар США перестал быть безопасной валютой, и инвесторы обменивали его на британский фунт и евро. В результате доллар США упал по отношению к этим валютам. В 2010 году, когда европейские страны начали сдавать, доллар США восстановился, в то время как фунт и евро упали.

Инвесторы являются еще одним важным фактором валютных колебаний. Профессиональные инвесторы на рынке Форекс оперируют валютами в объемах, достигающих фондовых рынков. В отличие от высокочастотной биржевой торговли, которая требует активного участия трейдера, здесь могут работать автоматические программы на основе алгоритма, выполняющие тысячи сделок Forex ежедневно и круглосуточно.

Кроме того, крупные взаимные и хедж-фонды часто используют иностранные валюты для хеджирования своих инвестиций, и большие ходы этих институциональных инвесторов могут привести к значительному валютному колебанию.