Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

Прошедший год был сумасшедшим для фондового рынка вследствие вспышки коронавирусной инфекции. В феврале и марте прошлого года индексы упали более чем на 20%, но в последующие 12 месяцев они взлетели до небес.

После того, как в 2020 г. Walmart пополнил свою ежегодную торговую базу на 40 млрд долл. США, никто не может утверждать, что розничный гигант не сумел воспользоваться возможностями, открывающимися в связи с пандемией. Тем не менее, за прошедший год акции показали себя не наилучшим образом, что более чем на 40 процентных пунктов отставало от процентного прироста S&P 500. Доходы Walmart выглядят еще хуже по сравнению с сопоставимыми отраслевыми целевыми показателями, которые в течение того же самого одногодичного периода времени отрывались от рынка.

Тем не менее, давайте посмотрим фактам в лицо: Walmart не просто лидер в кирпично- розничной торговле - он доминирует в пространстве. В прошлом году мировая выручка компании составила $560 млрд, а доля в $370 млрд, которую производят в США, ставит ее на первое место среди своих ближайших конкурентов.

Для сравнения - за последние 12 месяцев компания Costco заработала по всему миру 178 миллиардов долларов; Target - 93 миллиарда долларов. Walmart даже остается более чем в два раза больше, чем Amazon, занимающаяся розничной торговлей онлайн, которая в 2020 году продала физических товаров на сумму 216 млрд. долл.

Компания также находится на правильном стратегическом пути, превращаясь из простого ритейлера в полноценную компанию, работающую в сфере lifestyle. Доставка по подписке, медицинские клиники, алкогольные бренды премиум-класса, а также бета-тестирование сервисных бригад по установке технической продукции на дому - вот лишь некоторые из ранее маловероятных способов, с помощью которых Walmart теперь расширяет свою сеть.

Однако креативное, доминирующее имя в отрасли не означает, что данные акции - это покупка для всех инвесторов во все времена. Если вы не готовы сделать 10-летние инвестиции в Walmart, может быть, сейчас не лучшее время, чтобы прыгать в поезд.

В основе этого аргумента заложены несколько существенных моментов.

Один из факторов, о которых пойдет речь, связан с оценкой акций.

Коэффициент соотношения цены и доходности (P/E) не обязательно является способом измерения стоимости акций. Множество акций с низким уровнем P/E борется, в то время как другие дорогостоящие акции процветают, несмотря на высокую цену.

Но P/E может помочь инвесторам определить, в какой степени отдельные акции оцениваются по отношению к той оценке, которую рынок исторически поддерживал. В этом отношении скользящий 12-месячный P/E Walmart из 24,4 и форвардный показатель 24,8 немного выше долгосрочных норм.

За долю в компании можно было бы заплатить больше, а некоторые инвесторы, безусловно, были и остаются вознаграждены, несмотря на цену, по которой они купили акции.

Однако, с точки зрения риск-менеджмента, история говорит о том, что нужно подождать немного дольше.

Подчеркнем этот призыв к терпению - еще один перспективный камень преткновения, который в обозримом будущем может сбить акции Walmart с толку: большие планы расходов на этот год.

В то время как компания делает то, что в конечном итоге может быть разумными инвестициями само по себе, ритейлер уже предупредил нас о том, что 2022 финансовый год (в основном календарный 2021) будет несколько дорогим. В общем, Walmart планирует в 2021 году капитальные расходы на сумму 14 млрд. долларов, что выше примерно 10 млрд. долларов в год. И это происходит в то же самое время, Walmart планирует повышение зарплаты для почасовых работников и ожидает, что продажи и доходы успокоятся от вызванного пандемией покупательского ажиотажа 2020 года.

Все эти расходы должны начать окупаться в 2022 году в продажах и доходах. Аналитики прогнозируют рост доходов за этот год в размере 3,3% в сочетании с ожидаемым ростом доходов на одну акцию с 5,40 до 5,87 долл.

Но год - это долгое время, чтобы заставить инвесторов ждать подтверждения прогресса. А пока это восприятие может сработать против цены акций Walmart.

Может быть, это не имеет значения. Если вы действительно готовы взять на себя 10-летние обязательства перед компанией, турбулентный и тусклый первый год не имеет значения. Вы уже будете позиционироваться для ее роста, когда он будет формироваться.

Но если вы из тех инвесторов, которые пытаются удержать все в течение многих лет - или вы вздрагиваете каждый раз, когда один из ваших кандидатов движется вниз - подождите. Есть много других отличных вариантов с лучшими перспективами в 2021 году.

Пока цена находится выше уровня 128.00 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: длинная позиция
• Точка входа: 131.00
• Тейк-профит 1: 141.00
• Тейк-профит 2: 144.00

Альтернативный сценарий:

При пробое уровня 128.00 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: короткая позиция
• Точка входа: 128.00
• Тейк-профит 1: 122.00
• Тейк-профит 2: 119.00